锂业巨头跌落神坛:2年亏损超70亿 大股东7月套现10亿元

2020-10-20 17:04    来源:问理财网
锂业巨头跌落神坛:2年亏损超70亿 大股东7月套现10亿元

连续两次“蛇吞象”豪赌,成就了天齐锂业全球锂业巨头之名,巅峰时市值曾超800亿元;却不料猝于杠杆之下,不到两年净利亏损70亿元、负债高企,跌落神坛的锂业巨头还能否翻身?

10月20日,天齐锂业(002466)股价报收20.73元,涨幅1.12%。

10月19日晚间,天齐锂业公布了2020年三季报,公司前三季度实现营收24.3亿元,同比下降36.09%,实现净利润为-11.0亿元;同时,公司预计2020年度净利亏损13.6亿元至22.7亿元。

值得注意的是,在2019年天齐锂业净利润已经亏损59.83亿元,这也意味着,待2020年财报落地后,天齐锂业或将化身为ST股一员了!

锂业巨头跌落神坛:2年亏损超70亿 大股东7月套现10亿元

连续“蛇吞象”豪赌跻身全球锂业巨头

资料显示,天齐锂业前身是射洪锂业,成立于1995年10月16日,成立时射洪国资持股75%,金川县国资持有25%股权。

2001年12月,金川县以股抵债,将持有的20%股权转让给了射洪国资。2004年9月,射洪锂业改制。射洪县国资与金川县国资将所持有的射洪锂业全部股权转让给了成都天齐实业,至此国有股权全部退出,蒋卫平成为射洪锂业实控人。

2010年8月31日,天齐锂业登陆A股市场。彼时,天齐锂业的总资产还不到11亿元,净利润也只是3888.41万元。随后,历时近2年时间,在2014年天齐锂业耗资30.41亿元完成了并购全球最大的锂辉石矿泰利森。

自2014年开始,受新能源汽车浪潮的推动,天齐锂业供应的锂电池价格暴涨,其业绩也是水涨船高,营业收入从上市时的2.94亿元,到2018年已飙升至62.4亿元,同时,净利润也从2010年的3888.41万元增至2018年的22亿元,公司市值巅峰时曾最高超800亿元……

有了第一次“蛇吞象”经验,2018年天齐锂业又故技重施,用65美元/股的价格,耗资40.66亿美元,约人民币278.4亿元完成了对SQM公司23.77%股权的收购,实现了从矿山锂向盐湖锂的拓展。

然而,由于为了购买SQM23.77%股权,其中收购资金来源中有35亿美元属于跨境并购境内、境外银团贷款,财务杠杆非常之大。直接导致公司财务状况飞快恶化,"雷"也接踵而至。

负债率超80%深陷巨额亏损

虽然剑指全球锂业巨头,但惊人的利息支出,直接将天齐锂业拉进了亏损泥潭。

2019年,天齐锂业营业收入降至48.4亿元,同比下降超22%,净利润则亏损高达59.8亿亿元,扣非净利润为-62.2亿元。

在年报披露之前,天齐锂业曾预计2019年净利润盈利0.8亿元至1.2亿元,随后又下修至-38亿元至--26亿元;然而在年报披露前夕,天齐锂业再一次下修业绩,预计亏损59.83亿元……

锂业巨头跌落神坛:2年亏损超70亿 大股东7月套现10亿元

其中,对公司持有的SQM 的长期股权投资可收回金额调减,增加了计提资产减值准备;以及并购贷款导致公司资产负债率大幅上升, 财务费用大幅增加,对公司利润造成了较大影响。

根据2019年财报,截至报告期末,公司资产总额为466亿,负债高达377亿元,资产负债率为80.88%,要知道在2017年末仅为40.39%!不仅如此,2019年天齐锂业利息支出约20.45亿元,其中并购贷款产生利息费用合计约16.50亿元,在2018年公司利息支出仅为4.15亿元……

如今,天齐锂业仍正在不断为前期的高杠杆收购“填窟窿”……

根据2020年三季报显示,截至9月末,公司流动资产合计为29.63亿元,而流动负债合计高达185.3亿元,其中短期借款31.32亿元、一年内到期的非流动负债133.0亿元,但公司账上货币资金仅为12.95亿元!

锂业巨头跌落神坛:2年亏损超70亿 大股东7月套现10亿元

值得注意的是,天齐锂业并购贷款中的18.84亿美元将于2020年11月底到期,尽管公司已向银团正式提交了调整贷款期限结构的申请,但目前尚在审批中,仍存在无法及时、足额偿付导致违约的可能性。

为彻底化解公司风险,天齐锂业和控股股东以及实际控制人蒋卫平一直致力于通过引进有实力且具有协同效应的战略投资者进行战略重组,但截至目前,暂未签署任何具有法律约束力的协议或合同。

与此同时,控股股东天齐集团通过循环贷款、股份减持等方式获取资金,向公司提供财务资助;其中,2020年初以来,天齐集团累计向公司提供借款3.58亿元为公司新增融资提供担保1亿美元。

值得一提的是,根据10月9日公告,在7月3日至7月23日期间,控股股东天齐集团减持4430.01万股,减持价格为19.86元/股至26.23元/股,合计套现约10亿元,用于偿还股票质押融资。

此外,公司成功从中信银行成都分行申请新增综合授信不超过1亿美元,用于结清逾期未支付的锂精矿货款,以及公司暂停或减缓了所有在建工程项目,下调了全年的成本费用预算……

不过,天齐锂业在9月30日公告中坦言,截至目前,公司现金流水平并未得到实质性提高,流动性紧张的局面也暂未出现实质性改善!!!

截至9月末,持有天齐锂业的股东数近19万户,大部分持股成本在20元上方,不晓得天齐锂业还能否翻身,又能否让众多投资者挽回损失?