上市险企披露2023全年保费数据 寿险全面实现正增长
近日,中国人寿、中国人保等多家上市险企披露未经审计的2023年全年保费数据。从整体表现来看,上市保险公司寿险业务2023年全面实现正增长,一改2022年普遍负增长的颓势。财产险公司保费增长仍然稳健,不过较2022年同期有所放缓。
寿险业务普遍正增长 二季度放量
2023年,中国人寿实现原保险保费收入6415亿元,同比增长4.3%;人保寿险和人保健康险原保费收入分别增长8.6%和10.2%;国华人寿实现保费收入400亿元,同比增长6.9%。
虽然其他上市险企尚未公布去年12月保费,但从去年前11个月的表现来看,全年正增长态势已经确立。2023年前11个月人身险公司实现原保费3.34万亿元,同比增长达10.8%,而2021年、2022年全年增速分别为-1.4%和2.8%。
具体而言,2023年二季度寿险业务出现快速增长阶段。在3.5%预定利率保险产品将退出市场的催化下,叠加代理人转型改革逐步落地、销售环境改善以及银保等综合渠道持续发力,寿险业务迎来一波增长小高峰。不过,8月份以后,随着预定利率切换落地,9月银保渠道报行合一实施,寿险保费增速出现阶段性回落。
以中国人寿为例,公司2023年前3个月、前6个月、前9个月、全年12个月保费收入同比分别增长3.9%、6.9%、4.5%和4.3%。
国华人寿的业绩走势也符合这一特征,2023年公司前3月、前6月、前9月、全年12个月保费收入同比分别增长26.8%、32.7%、20.5%和6.9%。
此外,寿险公司结构优化转型仍在持续。比如,人保寿险2023年长险首年保费同比增长11.1%,期交续期同比增长6.6%,短期险同比仅增长2.1%。
中信证券分析,作为稀缺的刚兑资金池,寿险将持续获得居民增配。目前经济增速和各大类别资产回报预期相对较低,客户的投资收益率预期和风险偏好都显著下降,定期存款明显增加。在存款利率下降、含权益产品净值大幅波动的大背景下,保险的比较优势日益突出。目前保险的规模还远小于银行存款和大资管产品,预计居民配置保险的比重将持续提升。
财险延续稳健态势,增速放缓
从中国人保披露情况来看,2023年人保财险实现保费收入5158.07亿元,同比增长6.3%,而2022年同期增速为8.3%。
行业整体也表现出增速放缓的态势。2023年前11个月,财产险公司实现原保费1.46万亿元,同比增长7.1%,而2022年同期增速为8.7%。
车险业务增速放缓是财险行业增速放缓的主要原因,非车险业务仍然延续高增长态势,成为财险保费增长的重要拉动力。
以人保财险为例,分险种来看,人保财险2023年实现车险保费2856.26亿元,同比增长5.3%,2022年同期增速为6.2%。非车险业务同比增长7.4%,农险、货运险和其他险种分别同比增长达11.9%、11.4%和30.2%。
互联网保险公司众安在线2023年实现保费294.78亿元,同比增长24.65%,仍维持较高增速。
从2023年三季报看,上市险企赔付率受2022年同期低基数以及自然灾害影响均有不同程度的上升。2023年前三季度,人保财险承保综合成本率97.9%,同比上升1.7%;平安财险承保综合成本率同比上升1.6个百分点至99.3%;太保财险承保综合成本率为98.7%,同比上升1.0个百分点。
中信证券预计,财险行业整体承保盈利能力有望改善:一是2023年以来车险市场的激烈竞争有望趋缓,原因在于2022年盈利的消耗、监管趋严和行业自律;二是非车险有望进入严监管周期,改变行业持续恶性竞争的状态;三是投资收益率下行倒逼行业向承保端要利润。