外企看中国｜大和证券CEO耿欣：看好中国资本市场长期发展
中新经纬9月18日电 (马静)“我们非常看好中国资本市场长期发展，这也是大和证券集团为什么始终把大和证券(中国)作为在华业务布局的桥头堡。”近日，大和证券(中国)CEO耿欣在接受中新经纬专访时如是说。
他提到，外资投行在海外市场经历过比较长的波动起伏，需要把积累下来的这些经验和教训转化成对中国市场的信心和耐心，把国际市场上的经验运用到中国市场，并推进本土化发展。
重视中国市场 扩大在华业务
“大和证券(中国)本身就得益于中国金融对外开放政策。2019年提出申请，2020年获批筹建，2021年展业，能够这么快速获得监管部门批准，并在短时间完成开业展业，我们切身感受到了金融政策开放的力度。”耿欣说道。
大和证券(中国)有限责任公司(下称大和证券)是第一家落户中国北京的新设外资控股证券公司，第一大股东是株式会社大和证券集团总公司(下称大和证券集团)，持股比例51%，是日本最大的证券公司之一，成立已逾百年。
耿欣表示，中国市场一直是大和证券集团最为重视的海外市场。从1983年相继在北京和上海设立代表处算起，大和证券集团在华布局已满四十年。设立大和证券是一个新的起点，大和证券集团希望以此为平台，扩大在华业务。
据耿欣介绍，大和证券战略定位为“聚焦+跨境”，即聚焦机构客户，聚焦消费、医疗健康、制造业，重点打造跨境资产配置、跨境并购、跨境融资、跨境金融服务等。2022年是大和证券展业的第一个完整年份。作为联席承销商，大和证券帮助一批科技企业、生物疫苗企业、新能源材料企业完成了上市及再融资。同年，大和证券还完成了近年来中日市场之间最大的并购交易之一，并实现了首单帮助日本上市公司收购中国新三板挂牌企业的控股权。
目前，大和证券可开展的业务包括经纪、投行和自营。谈及对未来的期待，耿欣表示，希望伴随着进一步的市场开放迎来更多的突破或进展。
“在现有业务基础上，哪些业务牌照能够更有利于撬动大和证券集团的全球资源，能够把大和证券集团在全球的实践经验、对市场的洞察和研究能力，与中国市场的需求相结合，这是我们考虑拓展新业务的基础。”耿欣称。
布局北交所和大和证券的基因、业务战略一脉相承
在大和证券的业务版图中，北交所是重要方向之一，其于2021年成为北交所首批会员。
“可能很多人疑惑，我们是不是做不了大企业才布局北交所？事实并非如此，布局北交所和大和证券的基因、业务战略一脉相承。”耿欣表示，大和证券聚焦的消费、医疗、制造业三大行业，恰恰中小企业最为集中。尤其是制造业，有大量的隐形冠军和专精特新企业。
他还提到，公司积极布局北交所业务离不开两重“基因”。日本资本市场在20世纪90年代末之后，中小企业成为IPO的主力军。近年来中小企业IPO家数占整个市场的60%左右。大和证券集团在服务中小型科技企业方面积累了深厚经验，希望把这些可借鉴的经验和中国市场结合起来。此外，大和证券的中方股东均为北京国资，也是北交所的重要合作伙伴。因此布局北交所，大和证券有基础也有责任。
耿欣提到，北交所成立不久，大和证券就组建了专门针对北交所的业务团队——成长企业融资团队，均由对北交所业务熟悉的投行同事组成。
“我们并不追求一年要做多少单北交所业务，但相对而言会更聚焦，在三个行业遴选出更优秀的，特别是科技含量更高的企业登陆北交所。”耿欣称，相较其他券商，大和证券希望产品和服务更加多元。
他以大和创新网络活动为例做了介绍。大和创新网络(DIN, Daiwa Innovation Network)是为日本创新科技企业提供与大型上市公司、投资机构等进行洽谈和对接交流的平台。今年2月，大和证券把该活动引入中国，让一些中国初创科技企业跟日本的产业集团、投资机构做对接，丰田汽车、索尼、日立、三井物产、三菱商事等近百家企业及投资机构都参加了此次活动。
“传统意义上，证券公司一般都是服务成熟度较高的企业。其实大量中小企业，尤其是初创型科技企业会特别需要金融机构的支持和帮助。”耿欣谈到，中国一些科技企业的竞争力已经很强，尤其是新能源、智能出行等领域。大和证券希望以大和创新网络活动为契机，帮助更多企业通过该类交流活动促进业务协作，同时也带动国际投资机构加强对中国市场的认识。未来会继续筹备类似的活动，打造出大和证券服务中小企业的新模式。
外资投行应对中国市场有更多信心和耐心
“我们非常看好中国资本市场长期发展，这也是大和证券集团一直以来的观点。”耿欣谈道，虽然中国资本市场当前面临一些挑战，但能在短短三十多年里发展成为全球第二大市场，上市公司数量超过5000家，应该持有乐观的态度。尤其是全面注册制的落地，这不仅仅是市场扩容或业务机会的增加，它还标志着中国资本市场由量的发展转向质的提升。
在当下环境，外资券商有何机遇和挑战？耿欣认为，相对中资券商，外资投行在海外市场经历过比较长时间的发展，经历过市场的波动起伏，需要把积累下来的这些经验和教训转化成对中国市场的信心和耐心，将内控体系建设、定价机制等方面的优势运用到中国市场。同时，外资券商也需要更加本土化的团队，更好地理解中国的产业政策、资本市场和企业。
谈及近期资本市场改革举措，耿欣表示，相信这些政策一定会产生积极效果。投行的任务是要筛选出更多优质企业上市，让投资者分享到经济增长、企业发展的红利。从这个角度说，要更有耐心。
“中国资本市场的核心相对于资金端来说，更重要的是资产端。针对市场中存在的问题，例如一些上市公司自身质量欠佳，估值过高、业绩差等，我们中介机构要认真思考如何帮助真正优质的企业登陆资本市场。相信资产端问题解决好了，整个市场会更加活跃。”耿欣说道。
“好资产吸引到资本，投资者赚到钱，对市场的信心会更强。”耿欣表示，大和证券将坚定不移地聚焦三个行业，为优秀企业保驾护航，一方面帮助它们登陆资本市场，同时让更多投资者分享到中国经济成长带来的红利。大和证券同时也希望提供更多跨境交流和服务，从市场活跃度、市场增量等方面为中国资本市场发展作出贡献。(更多报道线索，请联系本文作者马静，邮箱：majing@chinanews.com.cn)(中新经纬APP)
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责任编辑：魏薇 罗琨
来源：中新经纬
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